由于市场继续消化前周强劲的美国就业报告，以及中东冲突没有进一步升级，上周市场情绪一直是积极的。以色列和伊朗以牙还牙的攻击可能会在恐惧反应中提振油价，但只要从海湾地区流向世界其他地区的能源没有受到严重干扰，这种影响应该是暂时的。

主要经济体的通货膨胀继续放缓。美国9月份CPI进一步放缓，而核心通胀保持稳定。无论如何，美国宏观经济数据的弹性降低了美联储恢复降息50个基点的可能性，短期利率动态有利于欧元/美元走低。

中国是上周市场乐观情绪的一个例外，投资者对缺乏财政刺激措施细节感到失望。导致中国股市出现大规模抛售。接下来，所有人的目光都集中在财政部周六的简报上。我们预计财政部长蓝佛安将宣布一项明确的刺激计划，但市场预期已经变得非常高，因此有失望的空间。

上周，随着银行巨头迎来第三季度财报季的良好开端，各大股指均创下新高，为上周的胜利画上了句号。道琼斯指数上涨400点，创下历史新高，标普500指数首次收于5800点上方。主要股指也连续第五周上涨。标普500指数上涨0.6%，收于5815.03点，而道琼斯指数上涨409.74点，涨幅0.96%，收于42863.86点；纳斯达克综合指数上涨0.3%，收于18342.94点，较历史最高点低不到2%。

上周，美国通胀数据巩固了下个月降息的前景，金价上涨逾1%，而中东地缘政治紧张局势引发的避险需求也提振了金价。黄金价格抹去了每周的跌幅，收报2,656.90 美元/盎司，盘中一度上破 2,660 美元关口。白银价格上周从三周低点 30.123 美元反弹，上涨至 31.000 美元上方。美国数据喜忧参半，尽管这引发了贵金属的一些上扬，但亚特兰大美联储主席拉斐尔-博斯蒂克发表鹰派言论，还是阻止银价反弹。

上周外汇市场整体表现平稳，美元在通胀数据和美联储货币政策预期的主导下维持强势，日元因政策分化持续贬值，英镑因英国经济回暖短期反弹，欧元在法国预算案和欧央行政策影响下波动有限，加元则继续受到油价波动的左右。澳元经过多天下挫后 ; 上周有所回升。随着未来几周各国经济数据的陆续发布，市场对全球主要货币的预期可能会发生进一步调整。交易者应密切关注各国央行的货币政策动向，以应对汇率市场的波动。

美元指数收于102.91，在上周四曾短暂突破103，创下两个月以来的 103.18 新高。这种走势主要是因为市场对美联储的降息预期有所调整。

油价上周连续第二周上涨，因投资者权衡中东可能出现的供应中断以及飓风米尔顿对佛罗里达州燃料需求的影响等因素。纽约商品交易所11月交割的 WTI 期货价格下跌29美分，跌幅为 0.38%，收于 75.56 美元/桶。本周该期货累计上涨约1.6%，延续了上周的涨势。现货 WTI 原油则上涨 1.2% ,收报 74.92 美元/桶

比特币在周末前一度下探 58,949 美元，中国政府钱包倒货 15,700 枚以太币，将其中 7,000枚转向交易所，引发清算恐慌。但10 月 12 日亚洲早盘时段，比特币价格大涨超 5%，从 6万美元附近最高涨至 6.3 万美元附近。比特币突发大涨，再次重挫空头。根据数据显示，过去24 小时爆仓 1.18 亿美元，其中空头爆仓金额高达 9,400 万美元，占比接近 80%。

美国国债收益率在最新更新后保持相对稳定关于通货膨胀在批发层面以及美国消费者情绪方面。10年期美国国债收益率从周四晚些时候的4.07%升至4.08%。两年期国债收益率与美联储未来举措的预期更为密切，从3.96%降至3.94%。

本周展望 :

在接下来的一周，欧洲央行央行和多国的通胀数据将成为市场关注的焦点，此外，中国GDP和美国零售销售也受到投资者的高度关注。继新西兰央行上周三降息50个基点后，本周央行的火炬将传递给欧洲央行。目前，投资者几乎完全消化周四会议降息25个基点的预期，同时预计12月还会有一次降息。

欧元很可能延续最近的跌势。在美国公布强劲的9月非农就业报告后，欧元/美元跌至 1.1000 的整数关口下方，形成 ”双重顶” 形态。欧洲央行的鸽派决定可能会让欧元继续滑向8月8日的低点1.0880。

过去一周英镑一直处于盘整状态，暂停英国央行行长贝利的言论引发的抛售。贝利表示，如果数据继续显示通胀有所进展，他们可能需要在降息方面采取更积极的行动。因此，英镑交

易员将特别关注本周三的 CPI 数据，试图解英国央行未来的政策走向。投资者认为11月7日降息25个基点的概率为75%，12月再次降息的概率约为60%。

在大西洋彼岸，美联储官员的讲话和数据发布将相对平静，可能会让美元交易员处于观望状态。随着近期美国经济数据表现出劳动力市场的韧性和通胀进展的稳定，美联储降息的预期有所放缓。市场交易员预计美联储在即将到来的 2024 年 11 月会议上降息的幅度将不超过 0.25 个百分点。这一转变推动了美元的强势，市场的讨论焦点从降息幅度转向了美联储是否会暂停降息。

在日本，利率问题更多集中在加息而非降息方面。但周五的CPI数据，这是通胀持续保持在日本央行2%目标上方的关键。因此，很难看到日元有显著反应，更大的推动因素可能是更广泛的风险情绪，而中国的数据将对此产生重大影响。

本月加元兑美元大幅贬值，因此，周二公布的通胀数据将对加拿大央行10月23日的政策决定至关重要。投资者已消化三分之一的概率降息50个基点，而25个基点的降息已被完全计价。

新西兰也将发布通胀数据。第三季度CPI数据将在周三发布，可能决定新西兰联储下一次降息的幅度。政策制定者在10月会议上将借贷成本降低50个基点，预计11月将进一步降息。

本周，澳大利亚的经济待办事项将很少。澳大利亚储备银行助理行长莎拉·亨特将于10月15日公布数据，随后于10月16日公布就业数据。从技术角度来看，澳元/美元暂时处于盘整状态，但暗示略有上涨趋势。

中国将于周五发布第三季度GDP数据，由于北京最近公布的刺激措施，GDP数据若令人失望，市场可能不会出现太大恐慌。此外，鉴于周六和周一可能会有进一步的政策宣布，除非第三季度经济放缓远超预期，否则即将公布的数据可能被市场忽视。